في الخارج:
استمر ازدهار قطاع الرياضة، وتعافى قطاع السلع الفاخرة وفقًا للخطة الموضوعة. أصدرت مؤخرًا العديد من العلامات التجارية العالمية للملابس تقاريرها الفصلية الأخيرة وتوقعاتها للعام بأكمله، مع الأخذ في الاعتبار تأثير التضخم في الخارج في ظل سوق المعلومات في الصين. وجدنا أن العلامات التجارية الرياضية المتخصصة والعلامات التجارية الفاخرة لا تزال تتمتع بأداء متميز، مما يعكس محدودية تأثير التضخم على القدرة الشرائية للأفراد من ذوي الدخل المتوسط والعالي. كان أداء المنتجات ذات الوظائف المتخصصة، مثل أحذية الجري وسلسلة اليوغا، أكثر تميزًا، مما يؤكد اتجاه توجه الملابس الرياضية نحو الوظائف الوظيفية. ساهم ذلك في تعزيز أداء العلامات التجارية المحلية مثل Li Ning وXTEP في مجالات أحذية الجري وكرة السلة وغيرها من المجالات المتخصصة، مما عزز من ربحيتها. من ناحية أخرى، تعرضت بعض العلامات التجارية لضغوط على مستوى الأرباح بسبب تباطؤ سلاسل التوريد. هذه الجولة من نقص سلاسل التوريد تُشجع على تركيز طلبات العلامات التجارية لدى الشركات الرائدة في مجال التصنيع التي تتمتع بقدرة تسليم متميزة وسلاسل توريد مستقرة.
1) لا تزال شركة لولوليمون تحقق نموًا بنسبة 29٪ على أساس سنوي (30٪ في السوق الصينية) في ظل التضخم والوباء، ولا يزال الخصم يحقق زيادة طفيفة مؤخرًا؛
2) ارتفعت مبيعات أسيكس بنسبة 7.4٪ في النصف الأول من العام، ومن بينها ارتفعت مبيعات أحذية الجري الوظيفية بنسبة 13.5٪ مما أدى فعلياً إلى النمو الإجمالي.
تتبع بيانات Tmall:
في شهر أغسطس، كان أداء كل قطاع متبايناً، وكان النمو في القطاع الخارجي مشرقاً.
1) العلامة التجارية الرياضية: ارتفع حجم مبيعات ديسانت التابعة لمجموعة أنتا بنسبة 37%، وبلغ متوسط السعر 1016 يوان (+20%)، مما يشير إلى اتجاه تصاعدي كبير في طاقة العلامة التجارية الكامنة؛ ثانياً، ارتفعت مبيعات العلامة التجارية الرئيسية لشركة إكستيب بنسبة 21.5% و19% على التوالي، حيث ساهم نمو الحجم في القوة الدافعة الرئيسية؛ ارتفعت مبيعات لي نينغ بشكل طفيف مدعومة بزيادة جيدة في متوسط السعر بنسبة 7.5%.
2) ملابس العلامات التجارية: حافظت شركة Biyinlefen على الصدارة بمعدل نمو بلغ 17.5٪، تلتها زيادة طفيفة في ملابس الأطفال المملوكة لشركة Taiping Bird، بينما انخفضت جميع العلامات التجارية الأخرى بدرجات متفاوتة.
3) الأنشطة الخارجية / السفر: في موسم السفر الصيفي، ارتفعت مبيعات/متوسط سعر منتجات سامسونايت بنسبة 20.6%/14.2% على التوالي، بينما ارتفعت مبيعات/مبيعات العلامة التجارية الخارجية مو غاودي بنسبة 126.5%/80.6% على التوالي، مواصلة النمو السريع السابق.
نصائح استثمارية
فيما يخص قطاع الملابس، يُنصح بالتركيز على شركة لي نينغ، التي تتمتع بإمكانيات هائلة في مجال العلامات التجارية الرائدة، ومن المتوقع أن تقود عملية التعافي بعد الجائحة، علماً بأن قيمتها السوقية الحالية عند أدنى مستوى تاريخي لها. أما في قطاع صناعة النسيج، فيُنصح بالتركيز على مجموعة هوالي، التي تتمتع بمزايا تنافسية كبيرة في قاعدة عملائها ولديها خطة واضحة لتوسيع طاقتها الإنتاجية، ومجموعة جيانشنغ، التي حققت أداءً متميزاً في تحسين تجربة العملاء وتجاوزت التوقعات. إضافةً إلى ذلك، وفي ظل تعافي الاستهلاك والسفر بعد الجائحة، يُنصح بالتركيز على شركة سامسونايت، الرائدة في مجال الأسواق الحرة في الصين، والتي شهدت تحسناً ربع سنوي متواصلاً، واستفادت بشكل كبير من انتعاش السفر الخارجي.
تتبع البيانات والإعلانات
مراجعة السوق: خلال الأسبوع الماضي (من 5 إلى 9 سبتمبر 2022)، ارتفع مؤشر شنغهاي المركب بنسبة 2.37%، ومؤشر شنتشن المركب بنسبة 1.50%، ومؤشر CSI 300 بنسبة 1.74%. وشهد قطاع النسيج والملابس ارتفاعاً بنسبة 0.71%، بينما انخفض قطاع النسيج بنسبة 0.55% وارتفع قطاع الملابس بنسبة 1.57%.
سعر المواد الخام: قطن من الدرجة 328 بسعر 15769 يوان/طن (-0.18%، ارتفاع أو انخفاض أسبوعي)؛ قطن CotlookA بسعر 122.4 سنت/رطل (0.66%)؛ فرق السعر بين القطن الداخلي والخارجي هو -4946 يوان/طن (-4.10%).
أخبار الصناعة:
1) تحولت مجموعة تودز إلى الربحية في النصف الأول من السنة المالية 2022، مع ارتفاع المبيعات بنسبة 17.4٪ على أساس سنوي، متجاوزة التوقعات؛
2) ارتفعت مبيعات فيراغامو في النصف الأول من العام بنسبة 20.3% على أساس سنوي، متجاوزة التوقعات، لكن النمو في الصين تباطأ؛
3) ستفتتح شركة لي نينغ متجرًا رئيسيًا في هونغ كونغ بإيجار سنوي يبلغ حوالي 24 مليون دولار هونغ كونغ؛ 4) أعلنت شركة لولوليمون عن تقرير الربع الثاني من السنة المالية 2022: ارتفاع المبيعات في الصين بنسبة 30٪.
تاريخ النشر: 23 سبتمبر 2022