Yurt dışı:
Spor patlaması devam etti, lüks ürünler planlandığı gibi toparlandı. Son zamanlarda birden fazla yurtdışı giyim markası, tüm yıl için son çeyreği ve görünümü yayınladı, Çin'deki bilgi piyasasının arka planında enflasyonun yurtdışı süperpozisyonu, profesyonel spor markalarının, lüks markaların hala olağanüstü performans gösterdiğini, enflasyonun orta ve yüksek gelirli kişilerin satın alma gücü üzerindeki etkisini yansıttığını, koşu ayakkabıları, yoga serisi performansı gibi profesyonel işlevlerin daha olağanüstü olduğunu, spor giyim işlevi yönelim eğiliminin doğrulandığını, Li Ning, XTEP'in daha fazla nakit için performans gösterdiği yerli markaların koşu ayakkabıları, basketbol ayakkabıları ve diğer profesyonel alanlarını geliştirmeye yardımcı oldu. Öte yandan, bazı markalar tedarik zincirinin sürüklenmesi nedeniyle kar ucundan baskı altında kaldı. Bu tedarik zinciri sıkıntısı turu, marka siparişlerinin olağanüstü teslimat gücü ve istikrarlı tedarik zinciri ile üretim liderlerine yoğunlaşmasına elverişlidir. Markaya göre,
1) lululemonQ2 enflasyon ve pandemi nedeniyle yıllık bazda hala %29 büyüme (Çin pazarında %30) elde ediyor ve indirim oranı son dönemde hala hafif bir artış gösteriyor;
2) Asics satışları yılın ilk yarısında %7,4 artarken, fonksiyonel koşu ayakkabıları %13,5 artışla genel büyümeyi etkili bir şekilde yönlendirdi.
Tmall veri takibi:
Ağustos ayında her segmentin performansı farklılaştı, açık hava büyümesi parlaktı.
1) Spor markası: Anta Group'a bağlı Disant'ın satış hacmi %37 arttı ve ortalama fiyat 1016 yuana (+%20) ulaştı; bu da marka potansiyel enerjisinde önemli bir yükseliş eğilimi olduğunu gösteriyor; İkinci olarak, XTEP'in ana marka satışları/satışları sırasıyla %21,5/%19 arttı; hacim büyümesi ana itici güce katkıda bulundu; Li Ning'in satışları, %7,5'lik iyi bir ortalama fiyat artışının ardından hafifçe yükseldi.
2) Marka giyim: Biyinlefen %17,5'lik büyüme oranıyla liderliğini korurken, Taiping Bird'ün sahip olduğu çocuk giyiminde hafif bir artış yaşandı, diğer markaların hepsinde ise farklı oranlarda düşüşler yaşandı.
3) Açık hava/seyahat: Yaz seyahat sezonunda Samsonite'in satışları/ortalama fiyatı sırasıyla %20,6/%14,2 artarken, açık hava markası Mu Gaodi'nin satışları/satışları sırasıyla %126,5/%80,6 artarak önceki hızlı büyümeyi sürdürdü.
Yatırım tavsiyesi
Markanın giyim tarafında, lider marka potansiyel enerjisine sahip olan, salgın sonrası toparlanmada liderlik etmesi beklenen ve mevcut değerlemenin tarihi düşük seviyede olduğu Li Ning'e dikkat edilmesi önerilir. Tekstil üretim tarafında, önemli müşteri avantajlarına ve net takip kapasitesi genişletme planına sahip olan Huali Group ve önemli sorunsuz müşteri optimizasyonuna sahip olan ve beklenen performansı aşan Jiansheng Group'a dikkat edilmesi önerilir. Ayrıca, pandemi sonrası tüketim ve seyahatin toparlanması bağlamında, performansı çeyrekten çeyreğe iyileşen ve giden seyahatlerin toparlanmasından önemli ölçüde faydalanan Çin'de gümrüksüz satış lideri olan Samsonite'e dikkat edilmesi önerilir.
Veri ve duyuru takibi
Piyasa incelemesi: Geçtiğimiz hafta (5 Eylül 2022 - 9 Eylül 2022) Şanghay Bileşik Endeksi, Shenzhen Bileşen Endeksi ve CSI 300 sırasıyla %2,37, %1,50 ve %1,74 arttı. Tekstil ve giyim sektörü %0,71 arttı, bunların arasında tekstil sektörü %0,55 düştü ve giyim sektörü %1,57 arttı.
Hammadde fiyatı: 328 kalite pamuk spot 15769 yuan/ton (-0,18%, haftalık artış veya düşüş); Pamuk CotlookA122,4 sent/lb (%0,66); İç ve dış pamuk arasındaki fiyat farkı -4946 yuan/ton (-4,10%).
Sektör haberleri:
1) Tod's Group, 2022 mali yılının ilk yarısında satışlarını yıllık bazda %17,4 artırarak beklentileri aşarak kâra geçti;
2) Ferragamo'nun ilk yarı satışları yıllık bazda %20,3 artarak beklentileri aştı, ancak Çin'de satışlar yavaşladı;
3) Li Ning, Hong Kong'da yıllık kirası yaklaşık 24 milyon HK$ olan bir amiral mağazası açacak; 4) Lululemon, 2022 mali yılı 2. çeyrek raporunu duyurdu: Çin satışları %30 arttı.
Gönderi zamanı: 23-Eyl-2022