За рубежом:
Спортивный бум продолжается, а рынок предметов роскоши восстанавливается в соответствии с графиком. Недавно несколько зарубежных брендов одежды опубликовали отчеты за последний квартал и прогноз на весь год. На фоне информационного рынка Китая, где наблюдается инфляция за рубежом, мы видим, что профессиональные спортивные и люксовые бренды по-прежнему демонстрируют выдающиеся результаты, что отражает ограниченное влияние инфляции на покупательную способность людей со средним и высоким доходом. Более выдающиеся результаты показывают профессиональные бренды, такие как кроссовки для бега и йоги, подтверждают тенденцию к функциональной направленности спортивной одежды. Это способствует дальнейшему росту продаж таких профессиональных брендов, как Li Ning и XTEP, которые развивают производство кроссовок для бега, баскетбола и других профессиональных товаров. С другой стороны, некоторые бренды испытывают давление на прибыль из-за проблем с цепочкой поставок. Этот дефицит в цепочке поставок способствует концентрации заказов брендов у ведущих производителей с выдающимися показателями поставок и стабильной цепочкой поставок.
1) Lululemon во втором квартале по-прежнему демонстрирует рост на 29% в годовом исчислении (30% на китайском рынке) с учетом инфляции и пандемии, а скидки в последнее время немного увеличились;
2) Продажи Asics выросли на 7,4% в первом полугодии, при этом продажи функциональных беговых кроссовок увеличились на 13,5%, что фактически способствовало общему росту.
Отслеживание данных Tmall:
В августе показатели каждого сегмента различались, и наблюдался значительный рост в сегменте товаров для наружного применения.
1) Спортивные бренды: объем продаж Disant в составе Anta Group увеличился на 37%, а средняя цена достигла 1016 юаней (+20%), что свидетельствует о значительном росте потенциала бренда; во-вторых, продажи основного бренда XTEP выросли на 21,5%/19% соответственно, причем основной движущей силой стал рост объемов продаж; продажи Li Ning незначительно выросли благодаря значительному увеличению средней цены на 7,5%.
2) Брендовая одежда: Biyinlefen сохранила лидерство с темпом роста в 17,5%, за ней следует Taiping Bird с небольшим увеличением продаж детской одежды, в то время как другие бренды показали снижение в различной степени.
3) Товары для активного отдыха/путешествий: В летний туристический сезон продажи Samsonite/средняя цена выросли на 20,6%/14,2% соответственно, а продажи/продажи бренда товаров для активного отдыха Mu Gaodi увеличились на 126,5%/80,6% соответственно, продолжив прежний быстрый рост.
Инвестиционные рекомендации
В сегменте одежды рекомендуется обратить внимание на компанию Li Ning, обладающую потенциалом лидера, которая, как ожидается, возглавит восстановление после эпидемии, а ее текущая оценка находится на исторически низком уровне. В текстильной отрасли рекомендуется обратить внимание на Huali Group, обладающую значительными преимуществами для клиентов и четким планом дальнейшего расширения производственных мощностей, а также на Jiansheng Group, которая демонстрирует значительную оптимизацию взаимодействия с клиентами и превзошла ожидаемые результаты. Кроме того, в контексте восстановления потребления и туризма после пандемии рекомендуется обратить внимание на Samsonite, лидера в сфере беспошлинной торговли в Китае, чьи показатели улучшаются квартал за кварталом и которые значительно выиграли от восстановления выездного туризма.
Отслеживание данных и объявлений
Обзор рынка: На прошлой неделе (с 5 по 9 сентября 2022 г.) Шанхайский композитный индекс, Шэньчжэньский компонентный индекс и индекс CSI 300 выросли на 2,37%, 1,50% и 1,74% соответственно. Сектор текстиля и одежды вырос на 0,71%, при этом текстильный сектор снизился на 0,55%, а сектор одежды вырос на 1,57%.
Цена на сырье: хлопок сорта 328 на спотовом рынке составляет 15769 юаней/тонна (-0,18%, возможно еженедельное повышение или понижение); хлопок Cotton Look — 122,4 цента/фунт (0,66%); разница в цене между внутренним и внешним хлопком составляет -4946 юаней/тонна (-4,10%).
Новости отрасли:
1) В первом полугодии 2022 финансового года компания Tod's Group вышла на прибыльный рынок, при этом объем продаж вырос на 17,4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, превзойдя ожидания;
2) Продажи Ferragamo в первом полугодии выросли на 20,3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, превзойдя ожидания, но в Китае темпы роста замедлились;
3) Компания Li Ning откроет флагманский магазин в Гонконге с годовой арендной платой около 24 миллионов гонконгских долларов; 4) Lululemon объявляет о результатах за второй квартал 2022 финансового года: продажи в Китае выросли на 30%.
Дата публикации: 23 сентября 2022 г.