За рубежом:
Спортивный бум продолжился, рынок предметов роскоши восстановился, как и планировалось. Несколько зарубежных брендов одежды недавно опубликовали результаты за последний квартал и прогноз на весь год. На фоне инфляции за рубежом, на фоне данных о рынке Китая, мы обнаружили, что профессиональные спортивные бренды и люксовые бренды по-прежнему демонстрируют выдающиеся результаты. Влияние инфляции на покупательную способность людей со средним и высоким уровнем дохода ограничено. Профессиональные модели, такие как кроссовки и товары для йоги, демонстрируют более высокую производительность. Подтверждена тенденция к ориентации на функциональность спортивной одежды. Это способствует развитию кроссовок, баскетбольной обуви и других профессиональных направлений отечественных брендов Li Ning и XTEP для получения дополнительных денежных средств. С другой стороны, некоторые бренды оказались под давлением со стороны прибыли из-за перегруженности цепочки поставок. Этот раунд дефицита в цепочке поставок способствует концентрации заказов брендов у лидеров производства с выдающейся эффективностью поставок и стабильной цепочкой поставок. По брендам,
1) lululemonQ2 по-прежнему демонстрирует рост в 29% в годовом исчислении (30% на китайском рынке) в условиях инфляции и пандемии, а скидка в последнее время все еще немного увеличивается;
2) Продажи Asics выросли на 7,4% в первой половине года, среди которых продажи функциональных кроссовок для бега увеличились на 13,5%, что фактически стало движущей силой общего роста.
Отслеживание данных Tmall:
В августе показатели каждого сегмента были разными, а рост на открытом воздухе был ярким.
1) Спортивный бренд: объем продаж Disant под управлением Anta Group увеличился на 37%, а средняя цена достигла 1016 юаней (+20%), что указывает на значительную тенденцию к росту потенциальной энергии бренда; Во-вторых, продажи основного бренда XTEP увеличились на 21,5% и 19% соответственно, причем рост объемов стал основной движущей силой; Продажи Li Ning немного выросли на фоне хорошего роста средней цены на 7,5%.
2) Брендовая одежда: Biyinlefen сохранил лидерство с показателем роста 17,5%, за ним следует небольшой рост детской одежды, принадлежащей Taiping Bird, в то время как все остальные бренды в разной степени снизились.
3) Товары для активного отдыха/путешествия: в летний сезон путешествий продажи/средняя цена Samsonite увеличились на 20,6%/14,2% соответственно, в то время как продажи/продажи бренда товаров для активного отдыха Mu Gaodi увеличились на 126,5%/80,6% соответственно, что продолжило предыдущий быстрый рост.
Инвестиционные консультации
В сегменте одежды рекомендуется обратить внимание на Li Ning, обладающую потенциалом лидерства и, как ожидается, возглавившую процесс восстановления после эпидемии, при этом текущая оценка находится на исторически низком уровне. В сегменте текстильного производства рекомендуется обратить внимание на Huali Group, обладающую значительными преимуществами для клиентов и четким планом дальнейшего расширения мощностей, а также на Jiansheng Group, которая добилась значительной бесперебойной оптимизации клиентской базы и превзошла ожидаемые показатели. Кроме того, в контексте восстановления потребления и путешествий после пандемии рекомендуется обратить внимание на Samsonite, лидера беспошлинной торговли в Китае, чьи показатели улучшались квартал за кварталом и значительно выиграли от восстановления выездного туризма.
Отслеживание данных и объявлений
Обзор рынка: За прошлую неделю (с 5 по 9 сентября 2022 г.) индексы Shanghai Composite, Shenzhen Component и CSI 300 выросли на 2,37%, 1,50% и 1,74% соответственно. Сектор текстильной и швейной промышленности вырос на 0,71%, при этом сектор текстильной промышленности снизился на 0,55%, а сектор швейной промышленности вырос на 1,57%.
Цена на сырье: хлопок 328 класса спот 15769 юаней/тонна (-0,18%, еженедельный рост или падение); хлопок CotlookA122,4 цента/фунт (0,66%); разница в цене между внутренним и внешним хлопком составляет -4946 юаней/тонна (-4,10%).
Новости отрасли:
1) Tod's Group вышла на прибыль в первой половине 2022 финансового года, объем продаж вырос на 17,4% в годовом исчислении, что превзошло ожидания;
2) Продажи Ferragamo в первом полугодии выросли на 20,3% в годовом исчислении, превзойдя ожидания, но в Китае рост замедлился;
3) Li Ning откроет флагманский магазин в Гонконге с годовой арендной платой около 24 млн гонконгских долларов; 4) Lululemon публикует отчет за второй квартал 2022 финансового года: продажи в Китае выросли на 30%.
Время публикации: 23 сентября 2022 г.