Za granicą:
Boom sportowy trwał, dobra luksusowe odzyskiwały sprzedaż zgodnie z planem. Niedawno wiele zagranicznych marek odzieżowych opublikowało najnowsze dane kwartalne i prognozy na cały rok. Nałożenie inflacji na dane z rynku zagranicznego na tle danych rynkowych w Chinach wskazuje, że profesjonalne marki sportowe i luksusowe nadal osiągają znakomite wyniki. Wpływ inflacji na siłę nabywczą osób o średnich i wysokich dochodach jest ograniczony. Funkcjonalność obuwia profesjonalnego, takiego jak buty do biegania i serie do jogi, jest bardziej imponująca, a trend zorientowania na funkcjonalność odzieży sportowej został potwierdzony. Wspieranie rozwoju butów do biegania, butów do koszykówki i innych profesjonalnych marek krajowych Li Ning, a także wydajność XTEP, przyczyniają się do wzrostu przychodów. Z drugiej strony, niektóre marki odczuwają presję ze strony zysków z powodu obciążenia łańcucha dostaw. Ten okres niedoborów w łańcuchu dostaw sprzyja koncentracji zamówień marek u liderów produkcji, charakteryzujących się wyjątkową siłą dostaw i stabilnym łańcuchem dostaw. W zależności od marki,
1) lululemonQ2 nadal osiąga 29% wzrostu rok do roku (30% na rynku chińskim) pomimo inflacji i pandemii, a rabat nadal osiąga ostatnio niewielki wzrost;
2) Sprzedaż marki Asics wzrosła o 7,4% w pierwszej połowie roku, w tym sprzedaż funkcjonalnych butów do biegania wzrosła o 13,5%, co skutecznie napędzało ogólny wzrost.
Śledzenie danych Tmall:
W sierpniu wyniki poszczególnych segmentów były zróżnicowane, a wzrost sprzedaży zewnętrznej był wyraźny.
1) Marka sportowa: wolumen sprzedaży Disant w ramach Anta Group wzrósł o 37%, a średnia cena osiągnęła 1016 juanów (+20%), co wskazuje na znaczący trend wzrostowy potencjału marki; Po drugie, sprzedaż głównej marki XTEP/sprzedaż wzrosła odpowiednio o 21,5%/19%, przy czym główną siłą napędową był wzrost wolumenu; sprzedaż Li Ning wzrosła nieznacznie dzięki dobremu średniemu wzrostowi cen o 7,5%.
2) Odzież markowa: Biyinlefen utrzymał pozycję lidera ze wskaźnikiem wzrostu na poziomie 17,5%, na drugim miejscu znalazł się Taiping Bird ze wzrostem w kategorii odzieży dziecięcej, podczas gdy pozostałe marki zanotowały spadki w różnym stopniu.
3) Outdoor/podróże: W sezonie podróży letnich sprzedaż/średnia cena produktów Samsonite wzrosła odpowiednio o 20,6%/14,2%, podczas gdy sprzedaż/sprzedaż marki outdoorowej Mu Gaodi wzrosła odpowiednio o 126,5%/80,6%, kontynuując poprzedni szybki wzrost.
Porady inwestycyjne
W segmencie odzieżowym marki warto zwrócić uwagę na Li Ning, która ma wiodący potencjał energetyczny i ma szansę przejąć inicjatywę w odbudowie po epidemii, a jej obecna wycena jest na historycznie niskim poziomie. W segmencie tekstyliów warto zwrócić uwagę na Grupę Huali, która ma znaczącą przewagę konkurencyjną i jasno sprecyzowany plan rozbudowy mocy produkcyjnych, oraz Grupę Jiansheng, która dzięki płynnej optymalizacji obsługi klienta osiągnęła wyniki przekraczające oczekiwania. Ponadto, w kontekście odbudowy konsumpcji i podróży po pandemii, warto zwrócić uwagę na Samsonite, lidera rynku wolnocłowego w Chinach, którego wyniki poprawiają się z kwartału na kwartał i który znacząco skorzystał na ożywieniu w podróżach zagranicznych.
Śledzenie danych i ogłoszeń
Przegląd rynku: W ubiegłym tygodniu (5 września 2022 r. – 9 września 2022 r.) indeksy Shanghai Composite Index, Shenzhen Component Index i CSI 300 wzrosły odpowiednio o 2,37%, 1,50% i 1,74%. Sektor tekstylny i odzieżowy wzrósł o 0,71%, w tym sektor tekstylny spadł o 0,55%, a sektor odzieżowy wzrósł o 1,57%.
Cena surowca: bawełna gatunku 328 15769 juanów/tonę (-0,18%, tygodniowy wzrost lub spadek); bawełna CotlookA 122,4 centa/funt (0,66%); różnica w cenie między bawełną wewnętrzną i zewnętrzną wynosi -4946 juanów/tonę (-4,10%).
Wiadomości branżowe:
1) Grupa Tod's osiągnęła zysk w pierwszej połowie roku obrotowego 2022, ze wzrostem sprzedaży rok do roku o 17,4%, co przewyższyło oczekiwania;
2) Sprzedaż Ferragamo w pierwszej połowie roku wzrosła rok do roku o 20,3%, przewyższając oczekiwania, jednak w Chinach wzrost wyhamował;
3) Li Ning otworzy flagowy sklep w Hongkongu, którego roczny czynsz wyniesie około 24 mln dolarów hongkońskich; 4) Lululemon ogłasza raport za drugi kwartał roku fiskalnego 2022: sprzedaż w Chinach wzrosła o 30%.
Czas publikacji: 23.09.2022