Overzee:
De sporthausse zette zich voort en luxegoederen herstelden zich volgens plan. Verschillende buitenlandse kledingmerken hebben recentelijk hun laatste kwartaalcijfers en vooruitzichten voor het hele jaar gepubliceerd. Tegen de achtergrond van de Chinese marktinformatie stellen we vast dat professionele sportmerken en luxemerken nog steeds uitstekende prestaties leveren. De invloed van inflatie op mensen met een midden- en hoog inkomen weerspiegelt de beperkte koopkracht. De prestaties van professionele functies zoals hardloopschoenen en yogasessies zijn beter. De trend naar sportkleding als functie is bevestigd. De binnenlandse merken Li Ning en XTEP-prestaties dragen bij aan de groei van hardloopschoenen, basketbalschoenen en andere professionele sectoren. Aan de andere kant staan sommige merken onder druk vanuit de winstkant vanwege de vertraging in de toeleveringsketen. Deze ronde van tekorten in de toeleveringsketen draagt bij aan de concentratie van merkorders bij productieleiders met een uitstekende leveringskracht en een stabiele toeleveringsketen. Per merk,
1) lululemonQ2 realiseert nog steeds een groei van 29% op jaarbasis (30% op de Chinese markt) ondanks de inflatie en de pandemie, en de korting bereikt onlangs nog steeds een lichte stijging;
2) De omzet van Asics steeg in de eerste helft van het jaar met 7,4%, waarbij de verkoop van functionele hardloopschoenen met 13,5% steeg, wat de algehele groei effectief aanjaagde.
Kleine gegevensregistratie:
In augustus werd een differentiatie in de prestaties van elk segment waargenomen en de groei in de buitenlucht was positief.
1) Sportmerk: het verkoopvolume van Disant onder Anta Group steeg met 37% en de gemiddelde prijs bereikte 1016 yuan (+20%), wat wijst op een aanzienlijke opwaartse trend in de potentiële energie van het merk. Ten tweede stegen de verkopen van de belangrijkste merken van XTEP met respectievelijk 21,5%/19%, waarbij volumegroei als belangrijkste drijvende kracht fungeerde. De verkopen van Li Ning stegen licht als gevolg van een goede gemiddelde prijsstijging van 7,5%.
2) Merkkleding: Biyinlefen behield de leiding met een groeicijfer van 17,5%, gevolgd door een lichte stijging in de kinderkleding van Taiping Bird, terwijl de andere merken allemaal in verschillende mate daalden.
3) Outdoor/reizen: In het zomerreisseizoen stegen de verkopen/gemiddelde prijzen van Samsonite met respectievelijk 20,6%/14,2%, terwijl de verkopen/verkoop van outdoormerk Mu Gaodi met respectievelijk 126,5%/80,6% stegen, waarmee de eerdere snelle groei werd voortgezet.
Beleggingsadvies
Wat de kledingkant van het merk betreft, is het raadzaam om aandacht te besteden aan Li Ning, dat de potentiële energie van het leidende merk heeft en naar verwachting het voortouw zal nemen in het herstel na de epidemie. De huidige waardering is historisch laag. Wat de textielproductie betreft, is het raadzaam om aandacht te besteden aan Huali Group, dat aanzienlijke klantvoordelen en een duidelijk plan voor capaciteitsuitbreiding heeft, en aan Jiansheng Group, dat een aanzienlijke naadloze klantoptimalisatie heeft doorgevoerd en de verwachte prestaties heeft overtroffen. Daarnaast is het, in het kader van het herstel van de consumptie en het reizen na de pandemie, raadzaam om aandacht te besteden aan Samsonite, een toonaangevende dutyfree-onderneming in China. De prestaties zijn kwartaal na kwartaal verbeterd en hebben aanzienlijk geprofiteerd van het herstel van het uitgaande reizen.
Gegevens- en aankondigingstracking
Marktanalyse: Afgelopen week (5 september 2022 - 9 september 2022) stegen de Shanghai Composite Index, Shenzhen Component Index en CSI 300 met respectievelijk 2,37%, 1,50% en 1,74%. De textiel- en kledingsector steeg met 0,71%, waarvan de textielsector met 0,55% daalde en de kledingsector met 1,57%.
Grondstofprijs: katoen van klasse 328 spotprijs 15.769 yuan/ton (-0,18%, wekelijkse stijging of daling); Katoen CotlookA 122,4 cent/lb (0,66%); Het prijsverschil tussen intern en extern katoen is -4.946 yuan/ton (-4,10%).
Nieuws uit de sector:
1) Tod's Group boekte in de eerste helft van het fiscale jaar 2022 winst, met een omzetgroei van 17,4% op jaarbasis, waarmee de verwachtingen werden overtroffen;
2) De omzet van Ferragamo steeg in de eerste helft van het jaar met 20,3% op jaarbasis en overtrof daarmee de verwachtingen, maar in China was er sprake van een vertraging;
3) Li Ning gaat een flagshipstore openen in Hongkong met een jaarlijkse huur van ongeveer HK $ 24 miljoen; 4) Lululemon maakt rapport over het tweede kwartaal van het fiscale jaar 2022 bekend: omzet in China met 30% gestegen.
Plaatsingstijd: 23-09-2022