All'estero:
Il boom dello sport è continuato, i beni di lusso si sono ripresi come previsto. Diversi marchi di abbigliamento esteri hanno recentemente pubblicato i dati trimestrali e le previsioni per l'intero anno. Considerando la sovrapposizione dell'inflazione estera sullo sfondo del mercato dell'informazione in Cina, riscontriamo che i marchi sportivi professionisti e i marchi di lusso continuano a registrare performance eccezionali, riflettendo l'influenza dell'inflazione sul potere d'acquisto delle persone di reddito medio e alto, mentre le prestazioni di funzioni professionali come scarpe da corsa e yoga sono più eccezionali, mentre il trend di orientamento alla funzionalità dell'abbigliamento sportivo è confermato. Li Ning, marchio nazionale, contribuisce alla coltivazione di scarpe da corsa, scarpe da basket e altri settori professionali, con prestazioni XTEP che generano ulteriore liquidità. D'altra parte, alcuni marchi hanno subito pressioni sul lato profitti a causa del rallentamento della catena di approvvigionamento. Questa fase di carenza della catena di approvvigionamento favorisce la concentrazione degli ordini dei marchi verso aziende manifatturiere leader con un'eccellente capacità di consegna e una catena di approvvigionamento stabile. Per marchio,
1) lululemonQ2 registra comunque una crescita del 29% su base annua (30% nel mercato cinese) nonostante l'inflazione e la pandemia, e lo sconto registra comunque un leggero aumento di recente;
2) Le vendite di Asics sono aumentate del 7,4% nella prima metà dell'anno; tra queste, le scarpe da running funzionali sono aumentate del 13,5%, trainando di fatto la crescita complessiva.
Monitoraggio dei dati di Tmall:
Ad agosto, la performance di ciascun segmento è stata differenziata e la crescita all'aperto è stata brillante.
1) Marchio sportivo: il volume delle vendite di Disant sotto Anta Group è aumentato del 37% e il prezzo medio ha raggiunto 1016 yuan (+20%), indicando un significativo trend al rialzo dell'energia potenziale del marchio; in secondo luogo, le vendite del marchio principale di XTEP sono aumentate rispettivamente del 21,5% e del 19%, con la crescita del volume che ha contribuito alla principale forza trainante; le vendite di Li Ning sono leggermente aumentate grazie a un buon aumento medio del prezzo del 7,5%.
2) Abbigliamento di marca: Biyinlefen ha mantenuto la leadership con un tasso di crescita del 17,5%, seguito da un leggero aumento dell'abbigliamento per bambini di proprietà di Taiping Bird, mentre tutti gli altri marchi hanno registrato un calo, seppur in diversa misura.
3) Outdoor/viaggi: nella stagione estiva dei viaggi, le vendite/il prezzo medio di Samsonite sono aumentati rispettivamente del 20,6%/14,2%, mentre le vendite/le vendite del marchio outdoor Mu Gaodi sono aumentate rispettivamente del 126,5%/80,6%, proseguendo la precedente rapida crescita.
Consulenza sugli investimenti
Per quanto riguarda l'abbigliamento, si consiglia di prestare attenzione a Li Ning, che vanta il potenziale energetico del marchio leader e dovrebbe guidare la ripresa dopo l'epidemia, con una valutazione attuale ai minimi storici. Nel settore della produzione tessile, si consiglia di prestare attenzione a Huali Group, che vanta significativi vantaggi per i clienti e un chiaro piano di espansione della capacità produttiva, e a Jiansheng Group, che ha ottenuto una significativa ottimizzazione della clientela e ha superato le aspettative. Inoltre, nel contesto della ripresa dei consumi e dei viaggi dopo la pandemia, si consiglia di prestare attenzione a Samsonite, leader del duty-free in Cina, le cui performance sono migliorate trimestre dopo trimestre e hanno beneficiato in modo significativo della ripresa dei viaggi in uscita.
Monitoraggio dei dati e degli annunci
Analisi di mercato: la scorsa settimana (5-9 settembre 2022) l'indice composito di Shanghai, l'indice dei componenti di Shenzhen e il CSI 300 sono saliti rispettivamente del 2,37%, dell'1,50% e dell'1,74%. Il settore tessile e dell'abbigliamento è cresciuto dello 0,71%, con il settore tessile in calo dello 0,55% e il settore dell'abbigliamento in crescita dell'1,57%.
Prezzo della materia prima: cotone spot di qualità 328 15.769 yuan/tonnellata (-0,18%, aumento o diminuzione settimanale); cotone CotlookA 122,4 centesimi/libbra (0,66%); la differenza di prezzo tra cotone interno ed esterno è di -4.946 yuan/tonnellata (-4,10%).
Notizie del settore:
1) Il Gruppo Tod's ha registrato un utile nella prima metà dell'anno fiscale 2022, con un aumento delle vendite del 17,4% su base annua, superando le aspettative;
2) Le vendite di Ferragamo nel primo semestre sono aumentate del 20,3% su base annua, superando le aspettative, ma la Cina ha rallentato;
3) Li Ning aprirà un flagship store a Hong Kong con un affitto annuo di circa 24 milioni di dollari di Hong Kong; 4) Lululemon annuncia il rapporto del secondo trimestre dell'anno fiscale 2022: vendite in Cina in aumento del 30%.
Data di pubblicazione: 23 settembre 2022