Luar negeri:
Booming olahraga berlanjut, barang-barang mewah pulih sesuai jadwal. Beberapa merek pakaian luar negeri baru-baru ini merilis laporan kuartal terbaru dan prospek setahun penuh. Dengan adanya superposisi inflasi di luar negeri, dengan latar belakang pasar informasi di Tiongkok, kami menemukan bahwa merek olahraga profesional dan merek mewah masih memiliki kinerja yang luar biasa. Pengaruh inflasi terhadap daya beli masyarakat berpenghasilan menengah dan tinggi masih terbatas. Fungsi profesional seperti sepatu lari dan seri yoga menunjukkan kinerja yang lebih baik. Tren orientasi fungsi pakaian olahraga terverifikasi. Hal ini membantu pengembangan sepatu lari, sepatu basket, dan bidang profesional lainnya dari merek domestik seperti Li Ning dan XTEP untuk menghasilkan pendapatan lebih lanjut. Di sisi lain, beberapa merek mengalami tekanan dari sisi laba akibat hambatan rantai pasokan. Kelangkaan rantai pasokan ini mendorong konsentrasi pesanan merek kepada para pemimpin manufaktur dengan kekuatan pengiriman yang luar biasa dan rantai pasokan yang stabil. Berdasarkan merek,
1) lululemonQ2 masih mencapai pertumbuhan tahun-ke-tahun sebesar 29% (30% di pasar Tiongkok) di bawah inflasi dan pandemi, dan diskon masih mencapai sedikit peningkatan baru-baru ini;
2) Penjualan Asics meningkat sebesar 7,4% pada paruh pertama tahun ini, di antaranya sepatu lari fungsional meningkat sebesar 13,5% yang secara efektif mendorong pertumbuhan keseluruhan.
Pelacakan data Tmall:
Pada bulan Agustus, kinerja setiap segmen dibedakan, dan pertumbuhan luar ruangannya cerah.
1) Merek olahraga: volume penjualan Disant di bawah Anta Group meningkat sebesar 37%, dan harga rata-rata mencapai 1016 yuan (+20%), menunjukkan tren kenaikan yang signifikan dari potensi energi merek; Kedua, penjualan/penjualan merek utama XTEP meningkat masing-masing sebesar 21,5%/19%, dengan pertumbuhan volume yang berkontribusi sebagai pendorong utama; Penjualan Li Ning naik sedikit didukung oleh kenaikan harga rata-rata yang baik sebesar 7,5%.
2) Pakaian bermerek: Biyinlefen tetap memimpin dengan angka pertumbuhan sebesar 17,5%, diikuti oleh sedikit peningkatan pada pakaian anak-anak yang dimiliki oleh Taiping Bird, sementara merek-merek lain semuanya mengalami penurunan dengan derajat yang berbeda-beda.
3) Luar ruangan/perjalanan: Pada musim perjalanan musim panas, penjualan/harga rata-rata Samsonite meningkat masing-masing sebesar 20,6%/14,2%, sementara penjualan/penjualan merek luar ruangan Mu Gaodi meningkat masing-masing sebesar 126,5%/80,6%, melanjutkan pertumbuhan pesat sebelumnya.
Saran investasi
Di sisi pakaian, disarankan untuk memperhatikan Li Ning, yang memiliki potensi energi merek terkemuka, diharapkan untuk memimpin dalam pemulihan setelah epidemi, dan penilaian saat ini berada pada titik terendah yang bersejarah. Di sisi manufaktur tekstil, disarankan untuk memperhatikan Huali Group, yang memiliki keunggulan pelanggan yang signifikan dan rencana perluasan kapasitas tindak lanjut yang jelas, dan Jiansheng Group, yang memiliki optimalisasi pelanggan yang lancar dan signifikan serta melampaui kinerja yang diharapkan. Selain itu, dalam konteks pemulihan konsumsi dan perjalanan setelah pandemi, disarankan untuk memperhatikan Samsonite, pemimpin bebas bea di Tiongkok, yang kinerjanya telah membaik dari kuartal ke kuartal dan telah diuntungkan secara signifikan oleh pemulihan perjalanan keluar negeri.
Pelacakan data dan pengumuman
Tinjauan pasar: Pekan lalu (5 September 2022 -- 9 September 2022), Indeks Komposit Shanghai, Indeks Komponen Shenzhen, dan CSI 300 masing-masing naik 2,37%, 1,50%, dan 1,74%. Sektor tekstil dan pakaian jadi naik 0,71%, di antaranya sektor tekstil turun 0,55% dan sektor pakaian jadi naik 1,57%.
Harga bahan baku: kapas spot kelas 328 15769 yuan/ton (-0,18%, naik atau turun mingguan); Kapas CotlookA122,4 sen/lb (0,66%); Perbedaan harga antara kapas internal dan eksternal adalah -4946 yuan/ton (-4,10%).
Berita industri:
1) Tod's Group meraih laba pada paruh pertama tahun fiskal 2022, dengan penjualan naik 17,4% tahun-ke-tahun, melampaui ekspektasi;
2) Penjualan Ferragamo pada semester pertama naik 20,3% per tahun, melampaui ekspektasi, tetapi di Tiongkok melambat;
3) Li Ning akan membuka toko utama di Hong Kong dengan sewa tahunan sekitar HK $24 juta; 4) Lululemon mengumumkan laporan fiskal Q2 2022: Penjualan di Tiongkok naik 30%.
Waktu posting: 23 Sep 2022