Luar negeri:
Tren olahraga terus berlanjut, barang mewah pulih sesuai jadwal. Beberapa merek pakaian luar negeri baru-baru ini merilis laporan keuangan kuartal terakhir dan prospek setahun penuh. Dengan latar belakang pasar informasi di Tiongkok yang dipengaruhi inflasi di luar negeri, kita menemukan bahwa merek olahraga profesional dan merek mewah masih menunjukkan kinerja yang luar biasa, mencerminkan pengaruh inflasi terhadap daya beli masyarakat berpenghasilan menengah dan tinggi yang terbatas. Kinerja produk dengan fungsi profesional seperti sepatu lari dan seri yoga lebih menonjol, tren orientasi fungsi pakaian olahraga terverifikasi, membantu menumbuhkan kinerja merek domestik seperti Li Ning dan XTEP di bidang sepatu lari, sepatu basket, dan bidang profesional lainnya. Di sisi lain, beberapa merek mengalami tekanan dari sisi keuntungan karena hambatan rantai pasokan. Kekurangan rantai pasokan kali ini kondusif untuk konsentrasi pesanan merek kepada pemimpin manufaktur dengan kekuatan pengiriman yang luar biasa dan rantai pasokan yang stabil. Berdasarkan merek,
1) Lululemon Q2 masih mencapai pertumbuhan tahunan sebesar 29% (30% di pasar Tiongkok) di tengah inflasi dan pandemi, dan diskonnya masih mengalami sedikit peningkatan baru-baru ini;
2) Penjualan Asics meningkat sebesar 7,4% pada semester pertama tahun ini, di mana penjualan sepatu lari fungsional meningkat sebesar 13,5%, yang secara efektif mendorong pertumbuhan keseluruhan.
Pelacakan data Tmall:
Pada bulan Agustus, kinerja setiap segmen berbeda-beda, dan pertumbuhan di luar ruangan sangat cerah.
1) Merek olahraga: volume penjualan Disant di bawah Anta Group meningkat sebesar 37%, dan harga rata-rata mencapai 1016 yuan (+20%), menunjukkan tren peningkatan yang signifikan dari potensi energi merek; Kedua, penjualan merek utama XTEP meningkat masing-masing sebesar 21,5%/19%, dengan pertumbuhan volume sebagai pendorong utama; penjualan Li Ning sedikit meningkat berkat kenaikan harga rata-rata yang baik sebesar 7,5%.
2) Pakaian bermerek: Biyinlefen mempertahankan posisi terdepan dengan tingkat pertumbuhan 17,5%, diikuti oleh sedikit peningkatan pada pakaian anak-anak milik Taiping Bird, sementara merek-merek lain mengalami penurunan dalam berbagai tingkatan.
3) Aktivitas Luar Ruangan/Perjalanan: Pada musim perjalanan musim panas, penjualan/harga rata-rata Samsonite meningkat masing-masing sebesar 20,6%/14,2%, sementara penjualan/harga rata-rata merek aktivitas luar ruangan Mu Gaodi meningkat masing-masing sebesar 126,5%/80,6%, melanjutkan pertumbuhan pesat sebelumnya.
Saran investasi
Di sisi pakaian, disarankan untuk memperhatikan Li Ning, yang memiliki potensi energi merek terkemuka, diharapkan memimpin pemulihan pasca-pandemi, dan valuasi saat ini berada pada titik terendah sepanjang sejarah. Di sisi manufaktur tekstil, disarankan untuk memperhatikan Huali Group, yang memiliki keunggulan pelanggan yang signifikan dan rencana ekspansi kapasitas yang jelas, serta Jiansheng Group, yang memiliki optimalisasi pelanggan yang signifikan dan melampaui kinerja yang diharapkan. Selain itu, dalam konteks pemulihan konsumsi dan perjalanan pasca-pandemi, disarankan untuk memperhatikan Samsonite, pemimpin bebas bea di Tiongkok, yang kinerjanya telah meningkat dari kuartal ke kuartal dan telah memperoleh manfaat signifikan dari pemulihan perjalanan ke luar negeri.
Pelacakan data dan pengumuman
Tinjauan pasar: Pekan lalu (5 September 2022 -- 9 September 2022) Indeks Komposit Shanghai, Indeks Komponen Shenzhen, dan CSI 300 masing-masing naik 2,37%, 1,50%, dan 1,74%. Sektor tekstil dan pakaian naik 0,71%, di mana sektor tekstil turun 0,55% dan sektor pakaian naik 1,57%.
Harga bahan baku: Kapas kelas 328 spot 15769 yuan/ton (-0,18%, naik atau turun mingguan); Kapas CotlookA122,4 sen/lb (0,66%); Selisih harga antara kapas domestik dan eksternal adalah -4946 yuan/ton (-4,10%).
Berita industri:
1) Tod's Group mencatatkan keuntungan pada semester pertama tahun fiskal 2022, dengan penjualan naik 17,4% dibandingkan tahun sebelumnya, melampaui ekspektasi;
2) Penjualan Ferragamo pada semester pertama meningkat 20,3% YoY, melampaui ekspektasi, tetapi penjualan di China melambat;
3) Li Ning akan membuka toko unggulan di Hong Kong dengan sewa tahunan sekitar HK$24 juta; 4) Lululemon mengumumkan laporan kuartal kedua tahun fiskal 2022: penjualan di China naik 30%.
Waktu posting: 23 September 2022