Υπερπόντιος:
Η άνθηση στον αθλητισμό συνεχίστηκε, τα είδη πολυτελείας ανέκαμψαν όπως είχε προγραμματιστεί. Πρόσφατα, πολλές ξένες μάρκες ένδυσης δημοσίευσαν το τελευταίο τρίμηνο και τις προβλέψεις για ολόκληρο το έτος. Η υπερβολή του πληθωρισμού στο εξωτερικό, υπό το πρίσμα της αγοράς πληροφοριών στην Κίνα, διαπιστώνουμε ότι οι επαγγελματικές αθλητικές μάρκες, οι μάρκες πολυτελείας εξακολουθούν να έχουν εξαιρετική απόδοση, αντανακλώντας την επίδραση του πληθωρισμού στην αγοραστική δύναμη των ατόμων μεσαίου και υψηλού εισοδήματος που είναι περιορισμένη, η απόδοση σε επαγγελματικές λειτουργίες όπως τα παπούτσια για τρέξιμο, οι σειρές γιόγκα είναι πιο εξαιρετική, η τάση προσανατολισμού στις λειτουργίες των αθλητικών ενδυμάτων επαληθεύεται. Βοηθά στην καλλιέργεια παπουτσιών για τρέξιμο, παπούτσια μπάσκετ και άλλων επαγγελματικών τομέων των εγχώριων εμπορικών σημάτων Li Ning, η απόδοση XTEP για περαιτέρω μετρητά. Από την άλλη πλευρά, ορισμένες μάρκες έχουν δεχθεί πιέσεις από την πλευρά των κερδών λόγω της οπισθέλκουσας της αλυσίδας εφοδιασμού. Αυτός ο γύρος έλλειψης στην αλυσίδα εφοδιασμού ευνοεί τη συγκέντρωση των παραγγελιών των εμπορικών σημάτων σε ηγέτες παραγωγής με εξαιρετική ισχύ παράδοσης και σταθερή αλυσίδα εφοδιασμού. Ανά μάρκα,
1) Το lululemonQ2 εξακολουθεί να επιτυγχάνει ετήσια ανάπτυξη 29% (30% στην κινεζική αγορά) υπό τον πληθωρισμό και την πανδημία, και η έκπτωση εξακολουθεί να σημειώνει μικρή αύξηση πρόσφατα.
2) Οι πωλήσεις της Asics αυξήθηκαν κατά 7,4% το πρώτο εξάμηνο του έτους, εκ των οποίων τα λειτουργικά παπούτσια για τρέξιμο αυξήθηκαν κατά 13,5%, γεγονός που οδήγησε ουσιαστικά στη συνολική ανάπτυξη.
Παρακολούθηση δεδομένων Tmall:
Τον Αύγουστο, η απόδοση κάθε τμήματος ήταν διαφοροποιημένη και η ανάπτυξη στον εξωτερικό χώρο ήταν λαμπρή.
1) Αθλητική μάρκα: ο όγκος πωλήσεων της Disant υπό τον Όμιλο Anta αυξήθηκε κατά 37% και η μέση τιμή έφτασε τα 1016 γιουάν (+20%), υποδεικνύοντας μια σημαντική ανοδική τάση της δυνητικής ενέργειας της μάρκας. Δεύτερον, οι πωλήσεις/πωλήσεις της κύριας μάρκας της XTEP αυξήθηκαν κατά 21,5%/19% αντίστοιχα, με την αύξηση του όγκου να συμβάλλει στην κύρια κινητήρια δύναμη. Οι πωλήσεις της Li Ning αυξήθηκαν ελαφρώς λόγω μιας καλής μέσης αύξησης τιμών κατά 7,5%.
2) Επώνυμα ρούχα: Η Biyinlefen διατήρησε την πρωτοπορία με ρυθμό ανάπτυξης 17,5%, ακολουθούμενη από μια μικρή αύξηση στα παιδικά ρούχα που ανήκουν στην Taiping Bird, ενώ όλες οι άλλες μάρκες μειώθηκαν σε διαφορετικό βαθμό.
3) Υπαίθριες δραστηριότητες/ταξίδια: Κατά την καλοκαιρινή ταξιδιωτική περίοδο, οι πωλήσεις/μέση τιμή της Samsonite αυξήθηκαν κατά 20,6%/14,2% αντίστοιχα, ενώ οι πωλήσεις/πωλήσεις της μάρκας υπαίθριων δραστηριοτήτων Mu Gaodi αυξήθηκαν κατά 126,5%/80,6% αντίστοιχα, συνεχίζοντας την προηγούμενη ραγδαία ανάπτυξη.
Συμβουλές για επενδύσεις
Από την πλευρά της ένδυσης, προτείνεται να δοθεί προσοχή στην Li Ning, η οποία διαθέτει την κορυφαία δυναμική της μάρκας, αναμένεται να αναλάβει ηγετικό ρόλο στην ανάκαμψη μετά την επιδημία, και η τρέχουσα αποτίμηση βρίσκεται σε ιστορικά χαμηλό επίπεδο. Στον τομέα της κλωστοϋφαντουργίας, προτείνεται να δοθεί προσοχή στον όμιλο Huali, ο οποίος έχει σημαντικά πλεονεκτήματα πελατών και σαφές σχέδιο επέκτασης της παραγωγικής ικανότητας, και στον όμιλο Jiansheng, ο οποίος έχει σημαντική απρόσκοπτη βελτιστοποίηση πελατών και ξεπέρασε την αναμενόμενη απόδοση. Επιπλέον, στο πλαίσιο της ανάκαμψης της κατανάλωσης και των ταξιδιών μετά την πανδημία, συνιστάται να δοθεί προσοχή στην Samsonite, μια κορυφαία εταιρεία αφορολόγητων ειδών στην Κίνα, της οποίας η απόδοση έχει βελτιωθεί από τρίμηνο σε τρίμηνο και έχει επωφεληθεί σημαντικά από την ανάκαμψη των εξερχόμενων ταξιδιών.
Παρακολούθηση δεδομένων και ανακοινώσεων
Επισκόπηση αγοράς: Την περασμένη εβδομάδα (5 Σεπτεμβρίου 2022 -- 9 Σεπτεμβρίου 2022) ο Σύνθετος Δείκτης της Σαγκάης, ο Δείκτης Συνιστωσών της Σενζέν και ο CSI 300 αυξήθηκαν κατά 2,37%, 1,50% και 1,74% αντίστοιχα. Ο τομέας της κλωστοϋφαντουργίας και της ένδυσης αυξήθηκε κατά 0,71%, εκ των οποίων ο τομέας της κλωστοϋφαντουργίας μειώθηκε κατά 0,55% και ο τομέας της ένδυσης αυξήθηκε κατά 1,57%.
Τιμή πρώτης ύλης: βαμβάκι ποιότητας 328 σε spot 15769 γιουάν/τόνο (-0,18%, εβδομαδιαία άνοδος ή πτώση). Βαμβάκι Cotlook A122,4 σεντς/λίβρα (0,66%). Η διαφορά τιμής μεταξύ εσωτερικού και εξωτερικού βαμβακιού είναι -4946 γιουάν/τόνο (-4,10%).
Νέα του κλάδου:
1) Ο Όμιλος Tod's κατέγραψε κέρδη στο πρώτο εξάμηνο του οικονομικού έτους 2022, με τις πωλήσεις να αυξάνονται κατά 17,4% σε ετήσια βάση, ξεπερνώντας τις προσδοκίες.
2) Οι πωλήσεις της Ferragamo το πρώτο εξάμηνο αυξήθηκαν κατά 20,3% σε ετήσια βάση, ξεπερνώντας τις προσδοκίες, αλλά η Κίνα επιβραδύνθηκε.
3) Η Li Ning θα ανοίξει ένα κεντρικό κατάστημα στο Χονγκ Κονγκ με ετήσιο ενοίκιο περίπου 24 εκατομμυρίων δολαρίων Χονγκ Κονγκ. 4) Η Lululemon ανακοινώνει την έκθεση του δεύτερου τριμήνου του οικονομικού έτους 2022: Αύξηση πωλήσεων στην Κίνα κατά 30%.
Ώρα δημοσίευσης: 23 Σεπτεμβρίου 2022