Übersee:
Der Sportboom hielt an, Luxusgüter erholten sich planmäßig. Mehrere ausländische Bekleidungsmarken veröffentlichten kürzlich ihre Quartalszahlen und Prognosen für das Gesamtjahr. Angesichts der Inflation im Ausland und der Informationslage am chinesischen Markt zeigte sich, dass professionelle Sportmarken und Luxusmarken weiterhin hervorragende Ergebnisse erzielten. Dies spiegelt wider, dass die Inflation die Kaufkraft der Mittel- und Oberschicht nur begrenzt beeinträchtigt. Besonders hervorzuheben sind die Leistungen von Funktionsschuhen wie Laufschuhen und Yoga-Produkten. Der Trend zu funktionsorientierter Sportbekleidung bestätigt sich und trägt dazu bei, dass chinesische Marken wie Li Ning und XTEP ihre Leistung in Bereichen wie Laufschuhen, Basketballschuhen und anderen professionellen Segmenten weiter steigern können. Andererseits gerieten einige Marken aufgrund von Engpässen in der Lieferkette unter Druck. Diese Lieferengpässe begünstigen die Konzentration von Markenaufträgen auf führende Hersteller mit herausragender Lieferfähigkeit und stabilen Lieferketten.
1) lululemonQ2 erzielt trotz Inflation und Pandemie immer noch ein Wachstum von 29 % gegenüber dem Vorjahr (30 % auf dem chinesischen Markt), und der Rabatt hat sich zuletzt noch leicht erhöht;
2) Der Umsatz von Asics stieg im ersten Halbjahr um 7,4 %, wobei der Absatz von Funktionslaufschuhen um 13,5 % zunahm und somit maßgeblich zum Gesamtwachstum beitrug.
Tmall-Datenverfolgung:
Im August zeigte sich eine unterschiedliche Performance der einzelnen Segmente, wobei das Wachstum im Außenbereich positiv ausfiel.
1) Sportmarken: Der Absatz von Disant (Anta Group) stieg um 37 %, der Durchschnittspreis erreichte 1016 Yuan (+20 %), was auf ein deutliches Aufwärtspotenzial der Marke hindeutet. Zweitens stieg der Absatz der Hauptmarke von XTEP um 21,5 % bzw. 19 %, wobei das Mengenwachstum den Haupttreiber darstellte. Der Absatz von Li Ning legte dank eines deutlichen Anstiegs des Durchschnittspreises um 7,5 % leicht zu.
2) Markenbekleidung: Biyinlefen behielt mit einer Wachstumsrate von 17,5 % die Führung, gefolgt von einem leichten Anstieg bei Kinderbekleidung der Marke Taiping Bird, während alle anderen Marken in unterschiedlichem Maße zurückgingen.
3) Outdoor/Reisen: In der Sommerreisesaison stiegen die Umsätze/der Durchschnittspreis von Samsonite um 20,6 % bzw. 14,2 %, während die Umsätze/der Absatz der Outdoor-Marke Mu Gaodi um 126,5 % bzw. 80,6 % zunahmen und damit das bisherige rasante Wachstum fortsetzten.
Anlageberatung
Im Bekleidungsbereich empfiehlt es sich, Li Ning im Auge zu behalten. Das Unternehmen verfügt über ein hohes Markenpotenzial, dürfte nach der Pandemie eine führende Rolle bei der Erholung einnehmen und ist derzeit historisch niedrig bewertet. Im Bereich der Textilherstellung ist es ratsam, die Huali Group zu beobachten, die über signifikante Kundenvorteile und einen klaren Plan zur Kapazitätserweiterung verfügt, sowie die Jiansheng Group, die eine nahtlose Kundenoptimierung vorweisen kann und die Erwartungen übertroffen hat. Angesichts der Erholung von Konsum und Reiseverkehr nach der Pandemie empfiehlt es sich zudem, Samsonite, einen führenden Duty-Free-Anbieter in China, im Blick zu behalten. Dessen Geschäftsentwicklung hat sich Quartal für Quartal verbessert, und das Unternehmen profitierte maßgeblich von der Erholung des Auslandsreiseverkehrs.
Daten- und Ankündigungsverfolgung
Marktüberblick: In der vergangenen Woche (5. bis 9. September 2022) stiegen der Shanghai Composite Index, der Shenzhen Component Index und der CSI 300 um 2,37 %, 1,50 % bzw. 1,74 %. Der Textil- und Bekleidungssektor legte um 0,71 % zu, wobei der Textilsektor um 0,55 % nachgab und der Bekleidungssektor um 1,57 % stieg.
Rohstoffpreis: Baumwolle der Güteklasse 328 (Spotpreis) 15769 Yuan/Tonne (-0,18 %, wöchentliche Schwankung); Baumwolle CotlookA 122,4 Cent/Pfund (0,66 %); Die Preisdifferenz zwischen inländischer und ausländischer Baumwolle beträgt -4946 Yuan/Tonne (-4,10 %).
Branchenneuigkeiten:
1) Die Tod's Group erzielte im ersten Halbjahr des Geschäftsjahres 2022 einen Gewinn, der Umsatz stieg im Vergleich zum Vorjahr um 17,4 % und übertraf damit die Erwartungen.
2) Ferragamos Umsatz im ersten Halbjahr stieg im Vergleich zum Vorjahr um 20,3 % und übertraf damit die Erwartungen, allerdings verlangsamte sich das Wachstum in China.
3) Li Ning wird einen Flagship-Store in Hongkong mit einer jährlichen Miete von rund 24 Mio. HK$ eröffnen; 4) Lululemon veröffentlicht den Bericht für das zweite Quartal des Geschäftsjahres 2022: Umsatz in China um 30 % gestiegen.
Veröffentlichungsdatum: 23. September 2022