Übersee:
Der Sportboom hält an, Luxusgüter erholen sich planmäßig. Mehrere ausländische Bekleidungsmarken haben kürzlich ihre Quartals- und Jahresprognosen veröffentlicht. Angesichts der Inflationsdynamik im Ausland und der Marktlage in China zeigen sich professionelle Sport- und Luxusmarken weiterhin hervorragend. Dies spiegelt den begrenzten Einfluss der Inflation auf die Kaufkraft von Menschen mit mittlerem und hohem Einkommen wider. Professionelle Produkte wie Laufschuhe und Yoga-Modelle schneiden besser ab, und der Trend zur funktionalen Ausrichtung von Sportbekleidung bestätigt sich. Die Performance von Laufschuhen, Basketballschuhen und anderen professionellen Produkten der inländischen Marken Li Ning und XTEP trägt zu weiteren Gewinnsteigerungen bei. Auf der anderen Seite geraten einige Marken aufgrund der Lieferkettenengpässe unter Gewinndruck. Diese Engpässe in der Lieferkette führen dazu, dass sich die Bestellungen der Marken auf führende Hersteller mit hervorragender Lieferstärke und stabiler Lieferkette konzentrieren. Nach Marke
1) lululemonQ2 erzielt trotz Inflation und Pandemie immer noch ein Wachstum von 29 % im Vergleich zum Vorjahr (30 % auf dem chinesischen Markt), und der Rabatt verzeichnet in letzter Zeit immer noch einen leichten Anstieg;
2) Der Umsatz von Asics stieg im ersten Halbjahr um 7,4 %, wobei der Umsatz bei Funktionslaufschuhen um 13,5 % zulegte und damit das Gesamtwachstum effektiv antrieb.
Tmall-Datenverfolgung:
Im August war die Leistung jedes Segments unterschiedlich und das Wachstum im Außenbereich war stark.
1) Sportmarke: Das Verkaufsvolumen von Disant unter der Anta Group stieg um 37 %, und der Durchschnittspreis erreichte 1016 Yuan (+20 %), was auf einen deutlichen Aufwärtstrend der potenziellen Energie der Marke hindeutet; Zweitens stiegen die Verkäufe/Umsätze der Hauptmarke XTEP um 21,5 % bzw. 19 %, wobei das Volumenwachstum die Hauptantriebskraft darstellte; die Verkäufe von Li Ning stiegen leicht aufgrund einer guten Durchschnittspreiserhöhung von 7,5 %.
2) Markenkleidung: Biyinlefen behielt mit einer Wachstumsrate von 17,5 % die Führung, gefolgt von einem leichten Anstieg bei Kinderkleidung von Taiping Bird, während andere Marken alle in unterschiedlichem Ausmaß zurückgingen.
3) Outdoor/Reisen: In der Sommerreisesaison stiegen die Umsätze/Durchschnittspreise von Samsonite um 20,6 % bzw. 14,2 %, während die Umsätze/Verkäufe der Outdoor-Marke Mu Gaodi um 126,5 % bzw. 80,6 % zunahmen und damit das vorherige schnelle Wachstum fortsetzten.
Anlageberatung
Im Bekleidungsbereich der Marke empfiehlt sich Li Ning, da das Unternehmen über das Potenzial einer führenden Marke verfügt und voraussichtlich die Erholung nach der Pandemie anführen wird. Die Bewertung des Unternehmens befindet sich derzeit auf einem historischen Tiefstand. Im Textilbereich empfiehlt sich die Huali Group, die über erhebliche Kundenvorteile und einen klaren Plan zur Kapazitätserweiterung verfügt, sowie die Jiansheng Group, die eine deutliche, nahtlose Kundenoptimierung aufweist und die Erwartungen übertroffen hat. Im Kontext der Erholung von Konsum und Reiseverkehr nach der Pandemie empfiehlt sich außerdem Samsonite, ein führender Duty-Free-Anbieter in China, dessen Leistung sich von Quartal zu Quartal verbessert hat und der erheblich von der Erholung des Auslandsreiseverkehrs profitiert hat.
Daten- und Ankündigungsverfolgung
Marktrückblick: Letzte Woche (5. September 2022 – 9. September 2022) stiegen der Shanghai Composite Index, der Shenzhen Component Index und der CSI 300 um 2,37 %, 1,50 % bzw. 1,74 %. Der Textil- und Bekleidungssektor legte um 0,71 % zu, wobei der Textilsektor um 0,55 % fiel und der Bekleidungssektor um 1,57 % zulegte.
Rohstoffpreis: 328 Baumwolle Spot 15769 Yuan/Tonne (-0,18 %, wöchentlicher Anstieg oder Rückgang); Baumwolle CotlookA 122,4 Cent/lb (0,66 %); Der Preisunterschied zwischen inländischer und ausländischer Baumwolle beträgt -4946 Yuan/Tonne (-4,10 %).
Branchen-News:
1) Die Tod’s Group erzielte im ersten Halbjahr des Geschäftsjahres 2022 einen Gewinn, wobei der Umsatz im Vergleich zum Vorjahr um 17,4 % stieg und damit die Erwartungen übertraf;
2) Ferragamos Umsatz stieg im ersten Halbjahr im Vergleich zum Vorjahr um 20,3 % und übertraf damit die Erwartungen, in China war jedoch eine Verlangsamung zu verzeichnen.
3) Li Ning wird in Hongkong einen Flagship-Store mit einer Jahresmiete von etwa 24 Millionen HK-Dollar eröffnen; 4) Lululemon gibt Bericht zum 2. Quartal des Geschäftsjahres 2022 bekannt: Umsatz in China um 30 % gestiegen.
Veröffentlichungszeit: 23.09.2022